Trade Elek

Az interjút Szandányi Levente készítette, a Swifttrade budapesti irodavezetője:

Sz. L.: Elek, akar Ön itt dolgozni?
Trade Elek: Igen.
Sz. L.: Köszönöm az interjút.

Részlet egy tegnapi index-cikkből:
(Az előzményeket ismerjük: 317 feletti euró-árfolyam.)

Három nap alatt kétszer, pénteken és vasárnap is ülésezett az MNB monetáris tanácsa. Az MNB közölte: készen állnak minden eszközzel a forint erősítésére, mert a gyengülés rontja a bankrendszer stabilitását, veszélyezteti az inflációs célt és tovább lassítja a gazdaságot. Akár kamatemelés és forintvásárlás is szóba jöhet.

Erre kicsit felkaptam a fejem. Ugyanis amit itt kijelentettek, az szórol szóra törvénybe van foglalva. Ez a dolguk. Ez volt eddig is, és ez várhatóan a következő párszáz évben sem fog megváltozni. Olvassunk tovább:

A monetáris tanács álláspontja szerint a durva forintleértékelődés nem magyarázható a valós gazdasági teljesítményekkel és kilátásokkal.

Megint meg kell állnunk. Akkor tulajdonképp mivel magyarázható? - teszi fel a kérdést egy 20 százalékkal meghízott hitel gazdája.

A monetáris tanács arra számít, hogy a gazdaság finanszírozási igénye gyorsan és jelentősen csökken a következő időszakban.

Ismét megállj, ez esetben kézifékkel. Fordítsuk le ezt a mondatot magyarra: Most nagy a gazdaság finanszírozási igénye, a következő időszak letelte után pedig alacsony lesz. Ezt állítják, nem kevesebbet. Gazdaságunk finanszírozási igényének csökkentésére két mód létezik:

1. Hatékony gazdaság létrehozása (ehhez hosszú évek áldozatos munkájára lenne szükség)
2. Jelentős összeg kunyerálása, pl. az IMF-től vagy az EU-tól. Ez a finanszírozás maga, egy könnyű és gyors megoldás, az igény kielégítése.

Namármost, ha azt állítják hogy ez gyorsan és jelentősen fog csökkenni, nyilvánvalóan a második variációra gondoltak. Hitelt fogunk felvenni. Erre számít a monetáris tanács. És az is nyilvánvaló, hogy nekünk kell visszafizetni, és nem a tanácsnak.

Azt hiszem, elég szó esett az ország problémáiról.

Duma helyett inkább tovább trédelek.

Trade Elek

Bevallom, szemrebbenés nélkül shortolok. Közben egy csepp megbánást nem érzek. Tudom jól, hogy mit csinálok, és abszolút helyénvalónak érzem hogy a piacnak ilyen szereplői is vannak. Akik shortolnak. Akiket most ki akarnak űzni az országból.

Igen, minden pletyka igaz, amit azzal kapcsolatban híresztelnek, hogy a shortosok leverik az árakat. Leverjük, mi voltunk, bevalljuk, vállaljuk. Amikor shortba lépünk, egy eladást eszközlünk ki a kiszemelt papír piacán, ami leviszi az árakat. Na és?

Nem ott a helyük? Talán short nélkül nem ugyanarra a szintre süllyednének, csupán néhány hónappal vagy évvel lassabban? Dehogynem. Így előfordulhatna, hogy csak évek múltán derülne ki véglegesen hogy mekkora a baj? Ez pontosan így van. Nem is beszélve arról, hogy a shortból kiszállás fölfelé lendíti az árakat. Azt is mi csináljuk ám, hahó! Abból miért hagytok ki minket, kedves Média?

Mint mondtam, shortolok. Spekulációs műveletekkel szemrebbenés nélkül hasznot húzok egy részvény esésén, hiszen tudom honnan jön a pénz. Tudom mi az, aminek a piac éppen most fizeti meg az árát a tevékenységemért cserébe:

Ez a dolog, ami mindannyájunk közös érdeke, pedig nem más, mint az, hogy minél előbb megtudjuk, hogy mennyi is az annyi, amit most pótolnunk kell, bele a semmibe, euróba, dollárba, (részben) az állami gépezetbe, mégpedig nem máshonnan mint a saját zsebünkből.

Zseniális húzás:

"A Microsoft a szektor szereplőitől vártnál sokkal rosszabb negyedéves eredményről és kilátásokról tudott beszámolni, valamint bejelentette, hogy 5000 munkatársától válik meg. A szoftveróriás 2.3 százalékkal csökkent a nap végére, ami egyébként megegyezik a szektor napi teljesítményével." (tőzsdefórum)

A microsoft eddig tudta hivatalosan megtartani azt a (matematikai valószínűséggel rendelkező) imázst, hogy náluk minden oké, "kidobjuk a windows hetet, és már kinn is vagyunk a válságból, ugyanmár kéremszépen, milyen válság?"

Tegnap ki kellett derülnie hogy ettől a befektetők fejében kialakított képtől merrefele is áll valójában a mutató. Természetesen lefele. Vártnál rosszabb minden, 5000es leépítés, plusz még egy fontos pert is elbukott - bár jogerőtől ez még messze van, ómennek mindenestre rossz.

Technikailag már kinn volt a kék emelkedő trendlineból és már a mélypont körül ólálkodott. Innentől nem meglepő hogy zuhant egy egészségeset a részvényár. Az viszont már csak a Microsoftnak kedvez, hogy amíg ők zuttyantak 3%-ot, a szektor volt olyan jó fej, és vele együtt zuhant.

Együtt sírunk, együtt nevetünk.

Update: Különösen szép látni, hogy milyen az amikor a forgalom hosszú piros oszlopa betemeti az utolsó piros gyertyát, és fölötte kandikál :)

Lássuk, mik történtek idén.

Az olaj ára a tavaly decemberi 35$ körüli szintekről idén az 51$-ba is belekóstolt, nézzük mik lehetnek ennek az okai:

• Gázkrízis. Ha nincs gáz, akkor olajat kell égetni - vásárlói nyomás.
• Izrael tovább nyomult a gázai övezetben. Háborúzáshoz olaj kell - vásárlói nyomás.
• Tél. Hideg. Vásárlói nyomás.

Az árak nem nőhetnek az égig, és decemberben nyilvánvalóvá vált, hogy az olaj ára (melyet nagyrészt a kereslet/kínálat aránya határoz meg) 40 dollár körül mozgott az idő nagy részében. Tehát a 48-as szinten short pozícióra adtam a fejem.

Mi is ez a short dolog?

Minden magára valamit adó spekuláns nagyon gyorsan szakít azzal az általánosan elfogadott hozzáállással, hogy olcsón vesz, drágán elad (ideális esetben). Ez egy jól átlátható folyamat, megfelel a való világban zajló kereskedelmi folyamatoknak. Ezt hívják long-nak. Ha valakinek csak ilyen üzlet lebonyolítására van lehetősége, az a következő veszéllyel néz szembe: mivel neki alacsony áron érdemes venni, és pénzt szeretne keresni, az ember ilyenkor hajlamos bevásárolni egy húzós esés után szinte bármibe, mivel olyan olcsónak tűnik a termék, mint még soha. Abba viszont már lehet hogy nem gondol bele, hogy ha az ár alacsony, annak bizonyára megvannak az okai. (nekem pont ilyen jellegű volt az első nagyobb méretű vásárlásom, melyen 2 nap alatt kb. 15%-ot elbuktam a befektetett pénzből, még a blog kezdése előtt jóval. Ez indított el a piacok beható tanulmányozása felé).

Érdemesebb az árra úgy tekinteni, mint egy örökké mozgó értékre, amely holnap vagy felfele, vagy lefele fog menni.

Amikor az árak huzamosabb ideig lefelé mennek, a longos befektetőknek érdemesebb téli álomra hajtani a fejüket, amíg vége nincs az esésnek, és egy egyértelmű fordulóponthoz nem érkezik a termék ára. Azonban mit csinál ilyenkor egy spekuláns? Keres a piacon olyan szereplőket, akiktől kölcsön tud kérni az áruból, majd azonnal eladja a piacon. Miután leesett az ár, gyorsan, töredék áron visszavásárolja azt amit előzőleg eladott. Az árkülönbségből fakadó nyereség az övé. Ha például féláron sikerül visszavásárolnia, akkor pontosan megduplázta a pénzét az illető. Ez a short irányban történő kereskedés, mely mára teljesen általánossá vált a világ részvény és nyersanyagpiacain, és termékkölcsönzés a spekuláns életét megkönnyítve teljesen automatikusan zajlik.

Kockázatok:

Ha longos vagy, szinte kizárt, hogy elveszíted az összes pénzedet, mivel az ár negatívba nem csaphat át. Short kereskedésnél viszont 2x-es áremelkedésnél elbuktad az egész összeget. Ha többet emelkedik, akkor többet is bukhatsz, attól függően, hogy mennyi pénz van a számládon. Általában a bróker ilyenkor kényszerből bezárja a nyitott ügyleteket. Ha pedig nincs elég pénz a számládon, és a brókernek nem sikerül időben bezárnia a pozíciót, de aláírtál egy szerződést, mellyel a számládon túli összegekre is vállalod a garanciát, akkor pedig nagyon, nagyon pórul járhatsz, ahogyan Adolf Merckle járt. Ő 2008 októberében a Volgswagen részvényeit próbálta shortolni, de azok esés helyett az egekbe emelkedtek néhány óra leforgása alatt, súlyos krízisbe sodorva ezzel a milliárdos vállalkozót. Ez a legnagyobb kockázatot jelentő short squeeze jelenségnek volt köszönhető, amiről nyilasi blogjában (kötelező olvasmány) olvashattok. (2008 októberig visszalapozva)

Szerencsére ez az olajpiacon most nem történt meg, ezért nyertem 58 dollárt. Még mindig csak papírpénzről van szó természetesen.

17:22-kor, 45.0$ korul.

Reszletek kesobb. 

Izrael háborúzik, én pedig olajat adok el a piacon, hisz jó áron mérik.

Crude Light Oil Futures, short, februári lejárattal. 47.85$ korul. 20 hordó. Azaz -20. Hétfő 01:31.

Ebből lesz majd a nagy kotta.

Kicsit meglódult az olaj miután tegnap bevásároltam egy kosárral. A szerdai 41.88-ról egészen 33-ig húzott péntek estére. Meg is mondom frankón, féltettem a pénzem.

Ma viszont kellemes meglepetés ért, délután 2-kor 43 dodónál nyitott a New York-i árutőzsdén. Ezennel meg is szabadulok (némi nyereséggel) a 10 hordótól. 2:36kor, 42.76$-on.

Ezekután most egy ideig shortban fogok gondolkozni, ha olajról van szó.

Nincs több áru, béke van.

A szemfülesebb olvasók észrevehették, hogy időközben megjelent a jobb oldalon a portfólióm, illetve az összes múltbeli kereskedés. Ezeket igyekszem minden kereskedésekkor frissíteni, hogy egy pillantással meg lehessen állapítani hogy éppen hogy állok a papírpénz-gyártással.

Kicsivel később tehát frissítem a portfoliót. Most munka.

A mai kiszemelt portéka az olaj. Aki követte az utóbbi három hónapban a nyersolaj árak mozgolódását, az tudja jól: már csak a harmadát-negyedét éri mint év közepén. Egyelőre úgy tűnik semminek nem sikerült megállítania az áresést: A kereslet csökken, a kínálat változatlan, a fennmaradó olajat pedig senki nem bírja hova rakni. Tartályhajókon tárolják, de már azok is szinültig tele vannak.

Az olajtermelő országok egyesülete, az OPEC (alias arabok) ma megpróbáltak a termelés csökkentésével harcolni az árrésükért, ám nem igazán tűnt hatásosnak. (Link) Az olaj ára ennek ellenére tovább hanyatlik. (Chart link)

Instant get.

Tehát ezennel most, 20:00 perckor, az aktuális árfolyamon (41.88$ hordónként) 10 hordó Crude Light Oil Futures-t vásárolok a friss ropogós papírpénzemen. 

Magyarázatként álljon itt e néhány sor, alkotmányféleképpen.

Adott 1000 dollárnyi papírpénz. Ebből vásárolok a világ tőzsdéin részvényeket, nyersanyagot, miegymást, legfőképpen intuícióimra hagyatkozva. A brókeri árrés mindig 0.1%. Ha elérem a 2000 dollárt, (ez lehet hónapokon belül, vagy több év múlva) akkor a pénzt átváltom igazi pénzzé, és így kereskedek vele tovább.

Legyen ez a blog dokumentációja annak, hogy hogyan befolyásolja a kereskedési stílusomat, a döntések tisztaságát, a gondolatok megalapozottságát azok a pszichológiai hatások, amelyek a valós pénzzel együtt járnak: a mohóság, a félelem vagy az önteltség.

Jó kereskedést!

Trade Elek